上证报中国证券网讯（记者 王彭）2023年5月12日，富达国际发布2023年《女性投资理财调研》，聚焦中国居民退休后养老理财状况，以及银发族群整体幸福感。在多家机构看来，当前人口老龄化已成为我国社会发展的重要趋势，投资者需要尽早进行理财规划，为老年生活提供更多的资金保障。

女性对投资收益有更高期待

根据调研结果，相比男性受访者中有66%认为自己有足够资金支撑养老，这一比例在女性受访者中为60%，表明中国女性对退休后财务信心整体欠佳。具体而言，认为其储蓄能够支持完整退休生涯的女性为43%，认为其退休储备能够应对意外支出的女性受访者比例仅为39%，均低于男性比例。

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女性对养老储备的信心欠佳或源于她们有更高的退休财务需求。调查显示，有56%的女性受访者认为其退休养老年限在20年或以上，高于男性（53%）。而且她们对于养老生活的质量要求更高，更多的女性受访者表示希望退休后能够追求爱好（73%）、旅游度假（67%）和进行高端消费（36%），均高于男性受访者约八个百分点。女性也更为担心包括长期住养老院和雇佣长期住家护工在内的年老后护理费用。

在风险回报方面，有约三分之二的女性受访者表示仅能接受5%以内的波动，但在较低的风险偏好之下，女性反而对收益有更高期待。调研显示，女性受访者的平均预期年化投资回报率为9%，略高于男性的8%，还有25%的女性受访者希望有10%以上的年化投资回报率，男性为22%。

“我们需要将养老储备看作是一项覆盖全生命周期的持续过程，鉴于女性的平均寿命更长、对于养老生活的期待和要求也稍高于男性，因此退休后的财务规划和持续投资对于女性来说不可忽视。”富达基金管理（中国）有限公司副首席投资官聂毅翔称。

养老目标日期基金规模不断扩大

随着中国老龄化趋势加速，养老问题越来越受到社会的广泛关注。富达国际调研报告显示，约三分之二的受访者预计或希望有更多针对养老退休需求的金融和理财产品推出。

对此，富达国际北京代表处首席代表丛黎表示，人口老龄化已成为我国社会发展的重要趋势，在“实施积极应对人口老龄国家战略”的指导下，期待在制度建设、养老产业发展以及公共服务等方面都有更多支持性政策出台，携手全社会、各行业共同描绘老龄社会新图景。

聂毅翔认为，国内个人养老金制度的落地进一步推动了国民养老储备意识和投资的提升。在这一积极趋势下，建议人们都能从自身的目标和风险偏好出发选择适合的养老金融产品，尽早开始养老储备和投资。

在广发基金看来，不同投资者的风险收益需求各异，同一投资者在生命周期不同阶段的偏好也会发生变化。这种复杂的偏好、多样的需求容易导致选择的错位和匹配的偏差。

“基金公司可与银行、互联网等财富管理机构深化合作，根据投资者年龄、退休日期、收入水平、预期投资期限等因素进行全面严谨的适当性评估，给出专业意见，为投资者做好把关工作。”广发基金称。

万家基金表示，从个人养老金起步阶段上看，养老目标基金是公募基金为养老第三支柱开发的专属产品，也是试点阶段首批纳入的基金产品。基于公募机构管理养老金经验丰富、过往管理业绩出色以及运作透明、操作灵活等优势，近年来，养老目标日期基金规模不断扩大。